Инвестиционная деятельность на рынке ценных бумаг

Инвестиционная деятельность на рынке ценных бумаг

О сайте Анализ инвестиционной привлекательности ценных бумаг Главная трудность в определении качества менеджмента при проведении анализа инвестиционной привлекательности ценных бумаг заключается в отсутствии возможности наблюдать за его осуществлением, это не позволяет достоверно определить, в какой степени текущие результаты являются заслугой менеджеров или просто общим положением дел в отрасли и экономике в целом. И самое главное,"сколько стоит этот менеджмент", т. Чтобы получить комплексную оценку инвестиционной привлекательности ценной бумаги , предпринимательская фирма должна также получить сведения об отрасли, в которой осуществляет свою деятельность эмитент о порядке эмиссии выяснить, чем занимается эмитент про- [ . Главная цель, преследуемая при этом — максимально обоснованно оценить предприятие. Дело не ограничивается простым сопоставлением стоимости имущества и рыночной капитализации предприятия с зарубежными аналогами, в анализ включается целый ряд важных параметров, таких как стратегия менеджмента , доходы, финансовая устойчивость , доля продаж на соответствующем рынке, ликвидность акций. Проводится сопоставление как с иностранными, так и с другими российскими компаниями, и такой анализ зачастую дает инвестору более широкий обзор, позволяя ему выбирать наиболее привлекательные ценные бумаги. Более длинный горизонт инвестиций означает, что нам надо ввести в анализ концепцию стоимости денег во времени и рассматривать акции через призму приведенной, или текущей, стоимости. Для этого была разработана модель [ .

Оценка инвестиционной привлекательности ценных бумаг

Эта политика проводится с учетом финансовой стратегии и тактики хозяйствующего субъекта. Многие проблемы инвестирования могут быть решены с помощью выпуска ценных бумаг. Путем выпуска акций и облигаций привлекаются инвестиции и обеспечивается возможность финансирования инвестиционных проектов. Векселя временно разрешают проблему привлечения необходимых инвестиций и используются в расчетах вместо денег.

Распространенным способом привлечения инвестиций выступает публичная, открытая продажа акций акционерными компаниями обществами. Такая продажа может осуществляться как непосредственно самими акционерными компаниями, так и через инвестиционные фонды.

Оценка инвестиционной привлекательности ценных бумаг акционерного оценить качество обращающихся на фондовом рынке ценных бумаг.

Классический вариант — вложение денежных средств в ценные бумаги промышленных компаний корпораций. В условиях депрессивной экономики России и недостатка достоверной информации о деятельности акционерных предприятий принятие правильного решения об инвестировании требует от вкладчика умения правильно оценить качество обращающихся на фондовом рынке ценных бумаг. Основная задача рассматриваемой методики — оценить инвестиционную привлекательность акционерной промышленной компании.

Под инвестиционной привлекательностью понимается наличие экономического эффекта дохода от вложения денег в ценные бумаги акции при минимальном уровне риска. Методика основана на использовании детерминированного факторного анализа и предполагает расчет результативных показателей коэффициентов , их группировку по экономическому содержанию, обоснование полученных значений и оценку текущего финансового состояния акционерного общества и перспектив его развития.

Итогом анализа является заключение о степени инвестиционной привлекательности акционерной компании. Показатели инвестиционной привлекательности эмитента классифицируются по двум группам: В первом случае оценка инвестиционной привлекательности компании инвесторами, кредиторами, рейтинговыми формами проводится с использованием традиционных показателей: Во втором случае эта оценка дополняется анализом ряда новых показателей, среди которых наиболее важную роль играют следующие табл.

Коэффициент отдачи, акционерного капитала Характеризует уровень чистой прибыли, приходящейся на акционерный капитал Чистая прибыль после налогообложения , деленная на среднюю стоимость акционерного капитала за расчетный период 2. Балансовая стоимость одной акции Отражает величину акционерного и резервного капиталов, приходящихся на одну акцию, т. Коэффициент дивидендных выплат Характеризует долю дивидендных выплат в чистой прибыли акционерного общества Сумма дивидендов, выплаченных акционерным обществом в рассматриваемом периоде, деленная на сумму чистой прибыли общества за расчетный период 4.

Коэффициент покрытия дивидендов по префакциям Позволяет оценить, в какой мере размер чистой прибыли общества обеспечивает выплату дивидендов Чистая прибыль общества за расчетный период, деленная на сумму дивидендов, предусмотренную к выплате по префакциям в расчетном периоде Рассмотренные показатели характеризуют эффективность предыдущих выпусков акций акционерного общества.

Оценка характера обращения акций на рынке ценных бумаг связана прежде всего с показателями их рыночной стоимости и ликвидности.

Новая эмиссия может способствовать достижению целей предприятия, но может и нанести ему существенный вред. Приток на рынок большего количества акций в результате непродуманного размещения дополнительных эмиссий резко ухудшает конъюнктуру рынка и снижает стабилизировавшийся уровень цен. С помощью новых выпусков возможно изменение состава и структуры владельцев компании, что в дальнейшем отразится на ее деятельности. Теоретически, реакцией рынка на новую эмиссию становится падение цен, пропорциональное увеличению количества акций.

За термином"инвестиционный аудит" прячутся две разные услуги, одна участников рынка ценных бумаг и различных инвестиционных фондов. также для повышения инвестиционной привлекательности теми.

Инвестиционная привлекательность ценных бумаг Инвестиционная привлекательность ценных бумаг зависит от их вида. Так, инвестиционные качества акций, в основном, связаны с возможным ростом их курсовой стоимости, получением дивидендов и обеспечением имущественных и неимущественных прав. Инвестиционная привлекательность облигаций обусловлена их надежностью.

Как правило, доход по этим ценным бумагам ниже, чем по акциям, но он более стабилен. Инвестиционная привлекательность опционов и фьючерсов определяется возможностью получения очень высоких доходов, а также использованием этих инструментов при хеджировании рисков. В целом, критериями, которые предопределяют инвестиционную привлекательность ценных бумаг являются: Портфельное инвестирование означает вложение средств в совокупность ценных бумаг разного вида акции, облигации, производные ценные бумаги и др.

Задача портфельного инвестирования — получение ожидаемой доходности при минимально допустимом риске. Портфельное инвестирование имеет ряд особенностей и преимуществ:

5.2. Инвестиционная привлекательность ценных бумаг

Уточнено понятие инвестиционной привлекательности исследуемого рынка. . Конечной целью инвестиционной политики является повышение инвестиционной привлекательности экономики зернопродуктового комплекса. Комплексная оценка фактически сложившихся условий для протекания инвестиционных процессов отражается в виде интегральной комплексной характеристики инвестиционной привлекательности зернопродуктового комплекса — процесса наращивания объективных возможностей и ограничений, обуславливающих интенсивность инвестиционных процессов.

Благоприятность инвестиционного климата, в конечном счёте, будет являться одним из объективных свидетельств эффективности протекающих инвестиционных процессов и оптимальной стратегии управления ими для достижения устойчивого экономического роста.

Рынок ценных бумаг расширяет и облегчает всем субъектам Для оценки инвестиционной привлекательности ценных бумаг.

финансы, денежное обращение и кредит Количество траниц: Фундаментальный анализ инвестиционной привлекательности ценных бумаг и их возможной доходности. Фундаментальный подход в принятии решений на рынке ценных бумаг. Анализ инвестиционной привлекательности компании на базе ее экономического положения. Сравнительный отраслевой анализ инвестиционной привлекательности.

Риски инвестиционной привлекательности активов с договорной доходностью на базе простых и сложных процентов. Концепция определения инвестиционной привлекательности на базе инструментов договорной фиксированной доходности. Финансовые расчеты инвестиционной привлекательности с использованием простых и сложных процентов.

Инвестиционная привлекательность активов с договорной доходностью в условиях возможного банкротства. Этапы процесса расчета и управления рисками инвестиционной привлекательности фирм.

Управление инвестиционной привлекательностью акций

Оценка инвестиционной привлекательности предприятия посредством анализа надежности его ценных бумаг Донцов С. Торайгырова В условиях рыночных отношений большинство хозяйствующих субъектов не могут рассчитывать на значительные бюджетные инвестиции в свою деятельность. Основным источником инвестиционных ресурсов в новых экономических условиях должен стать фондовый рынок, который предполагает выпуск, размещение и обращение ценных бумаг с целью привлечения дополнительных инвестиций, в том числе иностранных, в экономику страны.

Рынок ценных бумаг расширяет и облегчает всем субъектам экономики доступ к получению ресурсов, необходимых для их развития. Так, например, выпуск акций позволяет получить эти ресурсы бессрочно, то есть на все время существования предприятия.

На фондовом рынке принята следующая классификация ценных бумаг в зависимости от инвестиционной привлекательности их эмитентов."Голубые .

К этим фундаментальным факторам можно отнести валовой внутренний продукт, инфля-ция, валютный курс, процентные кредитные ставки, параметры федерального и регионального бюджета, состояние денежной сферы, торгового и платежного баланса, проводимая государством финансовая и денежно- кредитная политика. Кроме этих факторов инвестору при принятии решений необходима информация об инвестиционной привлекательности конкретных регионов, отраслей народного хозяйства и отдельных предприятий.

Все указанные факторы и другие, не приведенные здесь определяют протекание экономических, в том числе и инвестиционных процессов - в частности, процессов, протекающих на фондовом рынке. Анализ этих фундаментальных факторов для оценки инвестиционной привлекательности ценных бумаг называется фундаментальным анализом. Профессиональный подход к оценке качества ценных бумаг, называемый фундаментальным анализом, позволяет инвестору выбрать конкретный финансовый актив конкретного эмитента для инвестирования средств.

Фундаментальный анализ проводится на четырех уровнях: Макроэкономический фундаментальный анализ предназначен для выявления общих тенденций, характеризующих состояние экономики страны в целом и крупные ее частей, таких, как промышленность, сельское хозяйство и т.

Анализ инвестиционной привлекательности организации-эмитента

Этапы процесса управления риском инвестиционной привлекательности Введение к работе Российская экономика переживает трудный процесс трансформации, процесс стабилизации которой зависит от гармонизации отечественных способов и правил регулирования финансовых отношений, построения эффективного механизма взаимодействия всех ветвей власти. Особый статус в многосубъектной системе экономических взаимоотношений имеют финансы муниципальных образований, фискальным импульсом, проходя через региональную подсистему оказывают как прямое, так и косвенное влияние на все сферы жизнедеятельности не только регионального рыночного субъекта, но на макроуровень.

Основная задача государства, что относится и к муниципальной власти в условиях рыночной экономики, - создание экономических, политических, административных условий, стимулов и ответственности в хозяйственно-предпринимательской деятельности, в формировании семейных бюджетов, воздействии на уровень доходов населения. От созданных экономических условий, степени участия властных структур в улучшении экономической ситуации, зависит устойчивость общества, и особое место в этом процессе отводится местному самоуправлению, дееспособность которого в решении вопросов государственного и местного значения зависит от наличия объективных экономических и финансовых возможностей.

Фундаментальный анализ ценных бумаг Понятие, исходные положения и задачи для специалистов рынка ценных бумаг по управлению инвестиционными Основные показатели инвестиционной привлекательности акций.

Экономическая сущность инвестиционной привлекательности рынка ценных бумаг Характерной особенностью организации и функционирования экономических систем в современных условиях является высокий уровень развития рынка, рыночных отношений. В общем и целом рынок — это сложное многофункциональное комплексное понятие, включающее с одной стороны, рынок товаров и услуг, а с другой, - рынок ресурсов, в тесном взаимодействии и взаимосвязи которых идентифицируется современный экономический механизм.

В широком смысле слова рынок есть всеобщая форма взаимосвязи субъектов экономической деятельности, посредством которой реализуются переливы товаров, рабочей силы и капиталов в различных точках экономического пространства. В странах с развитой рыночной экономикой возможности государственного вмешательства в распределение ресурсов ограничены. Большинство предприятий, основанных либо на частной, либо на коллективной собственности, самостоятельно изыскивают материальные и финансовые ресурсы на рынках, через которые распределяется подавляющая часть общественного продукта как в натурально-вещественной, так и в стоимостной формах.

Обособление и функционирование системы рынков как связующего звена между производителями и потребителями, инструмента сокращения времени обращения, уменьшения потерь в этой фазе воспроизводства можно считать характерной особенностью развития производства в современных условиях. Особое место в этих процессах занимают ценные бумаги, опосредующие инвестиционный процесс.

Принято считать, что ценная бумага — особая форма существования капитала, отличная от его товарной, производительной и денежной форм, - может передаваться вместо него самого, обращаться на рынке как товар и приносить доход. Собственно, на этой основе ценные бумаги могут рассматриваться как специфический инвестиционный товар.

Фундаментальный анализ инвестиционной привлекательности ценных бумаг

Оценка инвестиционной привлекательности ценных бумаг акционерного общества эмитента Цель инвестирования в финансовые активы зависит от материальных и иных интересов каждого вкладчика. Классический вариант — вложение денежных средств в ценные бумаги известных акционерных компаний топливно-энергетического комплекса. В условиях переходной экономики России и недостатка объективной информации о деятельности промышленных акционерных обществ принятие правильного инвестиционного решения требует от вкладчика верной оценки обращающихся на фондовом рынке эмиссионных ценных бумаг.

Поэтому перед каждым инвестором стоит проблема оценки инвестиционной привлекательности акционерной промышленной компании и эффективности эмитированных ею ценных бумаг. Под инвестиционной привлекательностью понимают наличие экономического эффекта дохода от вложения денежных средств в финансовые активы при минимальном уровне риска.

Исследование конъюнктуры фондового рынка проведено в базовом периоде сравнить доходности отдельных ценных бумаг и индекса ММВБ;.

Исторически сложились два направления в анализе фондового рынка. Сторонники первого направления создали школу технического анализа, а последователи второго - школу фундаментального анализа. Фундаментальный анализ основывается на оценке эмитента: Базой анализа являются балансы, отчеты о прибылях и убытках, другие материалы, публикуемые компанией. Кроме того, изучается практика управления компанией, состав управляющих органов Совет директоров. Проводится изучение дел в отрасли на базе использования классификаторов отраслей по уровню деловой активности и по стадиям развития, а также качественного анализа развития отрасли, анализа рынков, на которые компания выходит как продавец или покупатель.

Эти многочисленные и весьма трудоемкие исследования позволяют сделать вывод о том, завышена или занижена стоимость ценной бумаги данной корпорации по сравнению с реальной стоимостью активов, будущими прибылями и т. Таким образом, с помощью фундаментального анализа делается прогноз дохода, который определяет будущую стоимость акции, следовательно, может повлиять на цену.

Развитие рынка ценных бумаг как фактора инвестиционной привлекательности региона

Как видно на представленных данных в период с по год наблюдается падение доходности всех рассматриваемых ценных бумаг и индекса ММВБ, причем, не смотря на снижение уровня риска, все имеют отрицательный критериальный показатель рейтинга. Если в период гг. Сейчас время, когда экономика, ещё не полностью оправившись от кризиса, терпит убытки от введенных западом санкций.

Это немедленно проявляется в ценах на инструменты фондового рынка, Как видно из представленных выше таблицы и графика, скачки в доходности огромные: Полученные результаты исследования позволяют сделать следующие выводы:

Факторами инвестиционной привлекательности акций компаний становятся профессионального участника рынка ценных бумаг определено в п. 3 ст.

Показатели инвестиционного потенциала региона . Показатели производственно-финансового потенциала региона 1 Объем продукции промышленности на душу населения региона. ГКС 2 Темпы изменения объема промышленного производства Годовой темп изменения, исходя из объемов в сопоставимых ценах. ГКС 3 Доля занятых на малых предприятиях в общей численности экономически активного населения.

ГКС 5 Суммарный объем внутренних инвестиционных ресурсов предприятий Сумма обеспеченных денежным покрытием по усредненной доле амортизационных отчислений всех предприятий и прибыли рентабельных предприятий за вычетом налогов по усредненной доле в расчете на душу населения региона. ГКС в основном 6 Объем розничного товарооборота Объем розничного товарооборота на душу населения с корректировкой на региональные различия в уровне розничных цен.

ГКС 7 Экспорт продукции в дальнее и ближнее зарубежье Экспорт из региона в долл. Показатели социального потенциала региона 8 Жилье в кв.

Инвестиционные стратегии для ценных бумаг (1)

    Узнай, как дерьмо в голове мешает людям больше зарабатывать, и что ты лично можешь сделать, чтобы ликвидировать его навсегда. Кликни здесь чтобы прочитать!